经济指标

<p>Vital Signs是新南威尔士大学经济学教授和哈佛大学博士理查德霍顿(@profholden)的每周经济报道</p><p>生命迹象旨在将每周经济事件置于背景之中并切断影响全球经济的数据噪音本周:大银行面临议会审议但他们资助的许多利息贷款的风险依旧蒙上阴影我通常不会成为议会中私营部门高管的议员的粉丝并提出棘手的问题但是当澳大利亚众议院本周与大银行这样做时它既有用又有启发而且,坦率而言,令人恐惧更多信息:澳大利亚房地产泡沫破灭的四种方式让我们从Westpac首席执行官Brian Hartzer开始,首先,他证实了这个鲜为人知但令人吃惊的事实,即他的4000亿澳元中的一半住房贷款账户包括仅有利息的抵押贷款,一半是4000亿澳元在一家银行哦,ANZ,CBA和NAB都几乎只有40%的利息 - 只有Hartzer wen制定平庸的声明:“我们不向那些无法偿还的人提供贷款</p><p>对我们这样做是没有意义的”所以那些美国抵押贷款机构借给人们是有意义的全球金融危机前的可调利率,预告费率,低佣金贷款,无医疗贷款等</p><p>当然不是关键在于,银行不是一个仁慈的,单一的行为者,他们会照顾自己的钱</p><p>像Harzter这样的高级管理人员代表股东行事这些高级管理人员将权力下放给下级管理人员,他们被给予激励写作批次抵押贷款并且,正如我们所知,贷款人的激励措施不一定与股东的激励措施一致那些人可能希望向那些无法偿还贷款的人提供贷款,只要他们获得大笔发薪日在短期内,ANZ首席执行官Shayne Elliot重复了Hartzer的口头禅,他说:“向无力偿还的人提供贷款并不符合我们的利益”召回,这就是ABC公司四角的人说住房贷款不是'风险是因为它们都是不相关的风险(一个贷款违约的可能性不会影响其他违约的可能性)这是一个令人难以置信的愚蠢或完全虚伪的评论Messers Harzter和El liot必须把我们所有人都吸引到吸盘他们已经以低历史的低利率向泡沫住房市场的买家提供了大量利息贷款,他们将大部分收入用于支付利息这当然看起来很麻烦</p><p>不是美国次贷,但它可能是丑陋的非常丑陋为了说明这一点,在澳大利亚银行账簿上似乎有1万亿澳元的利息贷款,我说“似乎是”因为报告要求如此宽松,很难确定,除非首席执行官吵醒,就像本周一样美国抵押贷款危机的重要教训是这些抵押贷款的风险都是相关的如果少数人没有偿还一项只有利息的贷款,这是一个公平的预测,其他人也不会偿还他们的贷款</p><p>然而,澳大利亚银行似乎落后于学习曲线十年</p><p>储备银行提醒说,三分之一的借款人没有一个月的还款缓冲区和那个重新利率会从这里开始吗</p><p>这只是一个问题,当何时确实发生这种情况 - 或者当贷款的利息期(通常为五年)下降并且必须开始支付本金时 - 请注意:银行不应低估房地产市场集中的风险我们都应该记住,美国抵押贷款危机的最直接原因是五年期浮动利率抵押贷款(ARMs)的借款人,这些抵押贷款在偿还方面有巨大的提升,需要再融资才能提供服务</p><p>市场无法忍受再融资,违约率上升随后美国投资银行贝尔斯登(Bear Stearns),雷曼(Lehman),以及澳大利亚世界银行(Armageddon Australia)大部分五年期利息贷款的崩溃 - 由于失控的负面负债而增加政权 - 看起来很诡异相似对于借款人来说做傻事是一回事当贷款人变得危险时,贷款人不仅会促进这种愚蠢行为,而且还会鼓励它,这似乎是澳大利亚发生的事情APRA的“镇压”和储备银行的警告可能太少了,太晚了我们可能会绊倒虽然我希望我们这样做 但如果是这样,那将是因为运气不好,而不是良好的制度和监管设计而且绝对不是因为良好的公司治理无论发生什么,